Abstract in Portuguese:

RESUMO O presente estudo tem como objetivo analisar como os custos implícitos variam ao longo dos estágios do ciclo de vida organizacional (CVO) e verificar se as empresas conseguem manter as vantagens obtidas através de incentivos fiscais, mesmo sujeitas a impostos implícitos. Pesquisas anteriores têm abordado a tributação das empresas e as teorias de ciclo de vida de maneira isolada, com pouca atenção à interação entre esses temas - especialmente em economias emergentes como o Brasil. Buscamos preencher essa lacuna ao investigar a relação entre impostos implícitos e os estágios do CVO em um ambiente tributário marcado por elevada complexidade. No contexto brasileiro, os incentivos fiscais são instrumentos centrais de política econômica e a avaliação de sua efetividade à luz dos impostos implícitos oferece subsídios importantes para investidores, gestores e formuladores de políticas interessados em aprimorar estratégias corporativas e resultados fiscais. Este é o primeiro estudo a associar impostos implícitos ao CVO no Brasil e contribui com novas perspectivas para o desenho de políticas tributárias mais direcionadas, além de estabelecer uma base sólida para pesquisas futuras sobre a interseção entre dinâmica empresarial, tributação e desenvolvimento econômico. A análise empírica foi conduzida com dados de empresas listadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3), no período de 2010 a 2022, utilizando os métodos de mínimos quadrados ordinários (MQO) e regressão quantílica (RQ). A classificação dos estágios do CVO seguiu a metodologia baseada nos fluxos de caixa proposta por Dickinson (2011) e a robustez dos resultados foi garantida por meio da utilização de variáveis de controle como tamanho, alavancagem e composição dos ativos. Os resultados revelam que empresas nos estágios de introdução, crescimento, reestruturação e declínio enfrentam uma carga tributária implícita menor em comparação àquelas em estágio de maturidade. Além disso, essas organizações tendem a reter uma parcela mais significativa dos benefícios fiscais, indicando que os impostos implícitos não anulam integralmente as vantagens proporcionadas por incentivos dessa natureza. Ao estender a análise dos impostos implícitos para o contexto de um mercado emergente, integramos as abordagens teóricas dos impostos implícitos e do CVO, oferecendo contribuições relevantes para o planejamento tributário estratégico, a formulação de políticas públicas e a tomada de decisões por investidores.

Abstract in English:

ABSTRACT This study aims to analyze how implicit costs vary across the corporate life cycle stages (LCS) and determine whether companies retain the benefits of tax incentives despite the presence of implicit taxes. Previous research has primarily explored corporate taxation and life cycle theories separately, with limited focus on their interaction, especially in emerging economies like Brazil. This study addresses this gap by examining the interplay between implicit taxes and corporate LCS within a complex tax environment. In Brazil, tax incentives are crucial economic policy tools. Understanding their effectiveness in light of implicit taxes offers critical insights for investors, managers, and policymakers seeking to enhance fiscal outcomes and corporate strategies. As the first study to link implicit taxes and corporate life cycles in Brazil, it contributes valuable perspectives on the development of targeted tax policies. It also lays a foundation for future research on firm dynamics, taxation, and economic development. Using ordinary least squares (OLS) and quantile regression (QR), the study analyzed data from 2010 to 2022 for B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3)-listed firms. Corporate LCS were categorized following Dickinson’s (2011) cash flow approach, with control variables such as size, leverage, and asset composition to ensure robust results. This study examines the relationship between implicit taxes and the corporate LCS of Brazilian companies listed on B3. The results indicate that firms in the introduction, growth, shakeout, and decline stages experience a lower implicit tax burden compared to those in the maturity stage. Additionally, these firms retain a greater share of tax benefits, suggesting that implicit taxes do not fully negate the advantages of tax incentives. By extending the analysis of implicit taxes to an emerging market like Brazil, the study integrates implicit tax theory with corporate life cycle theory. It provides insights for tax policy design, strategic tax planning, and investment decisions.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este artigo teve por objetivo analisar como os sistemas de controlo de gestão (SCG) as a package têm sido usados numa empresa portuguesa do sector agroalimentar. A lacuna que este trabalho preenche é a necessidade de uma visão mais holística da diversidade de controlos de gestão nas organizações, analisando-se como os diferentes controlos de gestão se interrelacionam em organizações específicas de diferentes contextos culturais. Trata-se de uma investigação de campo que permitiu aos investigadores estarem mais imersos no contexto organizacional de uma relevante empresa portuguesa do setor agroalimentar, proporcionando uma melhor compreensão das relações entre diferentes tipos de controlo de gestão. Este trabalho contribui para dar visibilidade à diversidade de controlos de gestão e à importância de esses serem utilizados nas organizações as a package. O estudo adota a metodologia de estudo de caso, suportado pela informação recolhida por meio de documentos e de entrevistas semiestruturadas, como métodos de recolha e de geração de evidência. Este estudo reforça a importância de se estudarem os SCG as a package em diferentes contextos organizacionais, realça a importância das interligações entre diferentes tipos de controlo de gestão, mostra dinâmicas ocorridas em todas as componentes do modelo teórico adotado, e dá visibilidade à diversidade de controlos de gestão que podem ser utilizados nas organizações.

Abstract in English:

Abstract This article aimed to analyze how management control systems (MCSs) as a package have been used in a Portuguese agri-food company. There is a need for a more holistic view of the diversity of management controls in organizations, analyzing how the different management controls interact in specific organizations from different cultural contexts. This is a field study, which allowed the researchers to immerse themselves in the organizational context of an important Portuguese agri-food company, allowing a better understanding of the relationships between different types of management control. It helps raise awareness of the diversity of management controls and the importance of using them as a package in organizations. The study adopts the case study methodology, supported by information collected through documents and semi-structured interviews as methods of collecting and generating evidence. This study reinforces the importance of studying management control systems as a package in different organizational contexts, highlights the importance of the links between different types of management control, shows the dynamics that occur in all components of the theoretical model adopted, and gives visibility to the diversity of management controls that can be used in organizations.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este artigo teve por objetivo discutir as experiências do início da carreira acadêmica de docentes-pesquisadores em contabilidade pertencentes às gerações Y e Z à luz da Modernidade Líquida. As carreiras em contabilidade são tratadas nos estudos sob uma perspectiva biológica, linear e tradicional. Neste estudo, amplia-se essa visão, uma vez que este a posiciona em uma perspectiva não linear para os sujeitos pertencentes às gerações Y e Z imersos na Modernidade Líquida. Assim, esta investigação mostra-se como uma abordagem contemporânea de pesquisa e possibilita a construção de explicações para a transformação da paisagem social de uma profissão. A alteração da configuração de uma profissão ocorre por meio de mudanças contextuais. Nesse processo, a liquidez discutida por Bauman (2001) permite explicar o escopo e o desenvolvimento da vida pública e privada dos sujeitos pertencentes às gerações Y e Z no início da carreira acadêmica na contabilidade, em termos de construção de sua trajetória profissional e seus projetos nos espaços socioacadêmicos. A pesquisa apresenta uma sistematização de elementos da Modernidade Líquida para explicar a carreira acadêmica em contabilidade sob uma perspectiva não linear. Além disso, disponibiliza para o campo prático de um mapeamento explícito das atividades a serem praticadas na carreira acadêmica em contabilidade e o posicionamento das gerações Y e Z sobre essas. A pesquisa é qualitativa e foi construída a partir de entrevistas semiestruturadas com 16 professores pertencentes às gerações Y e Z. Após a realização das entrevistas, essas foram transcritas e tratadas por meio da técnica de template analysis para a construção de evidências. As experiências do início da carreira acadêmica em contabilidade dos pertencentes às gerações Y e Z apresentam explicações inscritas na Modernidade Líquida. Os resultados mostram que as experiências são amparadas nas dimensões interpessoal, demográfica e de ensino profissional.

Abstract in English:

ABSTRACT The aim of this article is to discuss the early academic career experiences of accounting teacher-researchers belonging to Generations Y and Z in the light of Liquid Modernity. Accounting careers have been studied from a biological, linear and traditional perspective. This study extends this view by placing it in a non-linear perspective for subjects belonging to Generations Y and Z, immersed in Liquid Modernity. This investigation, therefore, represents a contemporary research approach and allows the construction of explanations for the transformation of the social landscape of a profession. Changes in the configuration of a profession occur through contextual changes. In this process, the liquidity discussed by Bauman (2001) makes it possible to explain the scope and evolution of the public and private lives of individuals belonging to Generations Y and Z at the beginning of their academic careers in accounting, in terms of the construction of their professional trajectories and their projects in socio-academic spaces. The research presents a systematization of elements of Liquid Modernity to explain the academic career in accounting from a non-linear perspective. It also provides the practical field with an explicit mapping of the activities to be practiced in an academic career in accounting and the position of Generations Y and Z in relation to them. The research is qualitative and is based on semi-structured interviews with 16 teachers belonging to Generations Y and Z. After the interviews were conducted, they were transcribed and processed using the template analysis technique to build evidence. The experiences of Generations Y and Z at the beginning of their academic careers in accounting present explanations inscribed in Liquid Modernity. The results show that the experiences are supported by the interpersonal, demographic and professional teaching dimensions.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O objetivo deste estudo é investigar a associação entre o desempenho ambiental, social e de governança corporativa (ESG) e a demanda por conservadorismo contábil em empresas listadas na bolsa de valores brasileira. Considerando que as práticas contábeis conservadoras geralmente decorrem das preocupações dos stakeholders com o gerenciamento de resultados e a assimetria de informações - condições que tendem a se diferenciar em empresas socialmente responsáveis - este estudo explora a relação entre o desempenho ESG e o conservadorismo contábil. O conservadorismo contábil é analisado como um princípio de qualidade da informação, particularmente no contexto de mecanismos, como o desempenho ESG, que contribuem para mitigar a assimetria de informações. Apesar das limitações, no Brasil, quanto ao perfil de fiscalização e à disponibilidade geral de crédito e da alta concentração de propriedade, o país é reconhecido mundialmente pela adoção dos padrões de reporte do Sustainability Accounting Standards Board (SASB). Essas condições reforçam as suposições e destacam a importância do presente estudo. Há escassez de pesquisas que investiguem a correlação entre o desempenho ESG e o conservadorismo contábil no Brasil, sobretudo considerando as especificidades regulatórias e econômicas do país. Esta pesquisa busca preencher essa lacuna ao oferecer uma perspectiva crítica sobre a interação entre as práticas ESG e o conservadorismo contábil. As conclusões da pesquisa têm implicações práticas, sociais e ambientais relevantes. A divulgação eficaz das práticas de ESG melhora a qualidade das informações relatadas e aumenta a credibilidade entre os stakeholders, permitindo que os investidores e outros stakeholders tomem decisões mais informadas e assertivas. A mensuração do conservadorismo foi realizada com base no modelo proposto por Ball e Shivakumar (2005), sendo utilizadas, nas análises principais, regressões por mínimos quadrados ordinários (MQO) e regressões quantílicas com erros-padrão robustos e efeitos fixos por setor e ano. Os resultados da pesquisa indicam que um maior desempenho ESG está associado a um aumento do conservadorismo contábil condicional no ano subsequente. Esse achado sugere que a divulgação robusta de informação ESG aprimora a qualidade das informações disponíveis para a tomada de decisão, reduzindo a assimetria de informações entre a empresa e seus stakeholders, ao mesmo tempo em que fortalecem a sua reputação.

Abstract in English:

ABSTRACT This study investigates whether there is an association between environmental, social, and corporate governance (ESG) performance and the demand for accounting conservatism in companies listed on the Brazilian Stock Exchange. Recognizing that conservative accounting practices often arise from stakeholders’ concerns about earnings management and information asymmetry - conditions that differ from those of socially responsible companies - this paper explores the relationship between ESG performance and accounting conservatism. This study examines accounting conservatism as a principle of information quality, particularly within the framework of mechanisms such as ESG performance that mitigate information asymmetry. Despite Brazil’s weak enforcement profile, limited general credit availability, and high ownership concentration, the country is globally recognized for its adoption of Sustainability Accounting Standards Board (SASB) reporting standards. These conditions reinforce our assumption and highlight the significance of this study. There is a notable paucity of research investigating the correlation between ESG performance and accounting conservatism in Brazil, especially given the country’s unique regulatory and economic landscape. This study addresses this gap by providing a critical perspective on the interplay between ESG and accounting conservatism. Our findings have substantial practical, social, and environmental implications. Effective disclosure of ESG practices not only enhances the quality of reported information but also increases stakeholder credibility, enabling investors and other stakeholders to make more informed and assertive decisions. We estimate conservatism according to the model proposed by Ball and Shivakumar (2005), and in the main analyses, we use ordinary least squares (OLS) regression and quantile regression methods with robust standard errors and fixed effects for industry and years. Our research indicates that higher ESG performance leads to increased conditional accounting conservatism in the following year. This finding suggests that robust ESG reporting enhances the quality of information available for decision-making, thereby reducing information asymmetry between the company and its stakeholders while bolstering its reputation.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O objetivo deste artigo foi identificar a relação entre a complexidade tributária e a corrupção nos países da América Latina. A relação entre complexidade tributária e corrupção foi demonstrada em estudos anteriores. Todavia, nenhum estudo analisou essa relação considerando cinco dimensões da corrupção para o contexto da América Latina. Assim, o estudo preenche uma lacuna, contribuindo para o aprofundamento do fenômeno investigado ao identificar as correlações entre diferentes representações da corrupção e a complexidade tributária dos países latino-americanos. Este estudo auxilia agendas e ações governamentais de simplificação e modernização do sistema tributário. Além disso, a corrupção é um problema antigo na América Latina. Portanto, ao entendê-lo e discuti-lo, mostra-se uma etapa fundamental para que a academia possa usar sua expertise no apoio à transformação política, cultural e social. Este estudo contribui ao fornecer indícios sobre em quais características do sistema tributário os países da América Latina devem atuar, visando reduzir sua complexidade, buscando maior justiça social e redução da corrupção. Adotou-se o modelo generalized method of moments (GMM) para regredir a complexidade tributária, mensurada por variáveis do World Bank e a corrupção pelo Corruption Perception Index e por quatro de seus construtos formadores, no período de 2005 a 2019. Os resultados sugerem que países com um aumento nos níveis de complexidade tributária apresentam maior corrupção. Ademais, países com maiores alíquotas de tributos sobre o lucro e com mais tributos distintos também têm, em média, maiores índices de corrupção. Adicionalmente, os países com maiores níveis de responsabilidade democrática apresentaram menores níveis de corrupção. Esta investigação contribui para o avanço da literatura, enfatizando o fenômeno, apoiando-se nas metodologias, variáveis e premissas adotadas pelas principais investigações realizadas na área, à luz da teoria da ilusão fiscal.

Abstract in English:

ABSTRACT The objective of this article was to identify the relationship between tax complexity and corruption in Latin American countries. The relationship between tax complexity and corruption has been demonstrated in previous studies. However, no study has analyzed this relationship considering five dimensions of corruption for the Latin American context. The study therefore fills a gap and contributes to the study of the phenomenon by identifying the correlations between different representations of corruption and tax complexity in Latin American countries. The study contributes to government agendas and actions to simplify and modernize the tax system. Moreover, corruption is a long-standing problem in Latin America. Therefore, understanding and discussing it is a fundamental step for academia to use its expertise to support political, cultural and social change. This study contributes by providing evidence on the characteristics of the tax system that Latin American countries should act on to reduce its complexity in order to achieve greater social justice and reduce corruption. The generalized method of moments (GMM) model was used to regress tax complexity, measured by World Bank variables, and corruption, measured by the Corruption Perception Index and four of its constituent constructs, from 2005 to 2019. The results suggest that countries with higher levels of tax complexity have higher levels of corruption. Moreover, countries with higher tax rates on profits and more separate taxes also have higher corruption rates on average. Furthermore, countries with higher levels of democratic accountability have lower levels of corruption. This research contributes to the advancement of the literature by highlighting the phenomenon, relying on the methodologies, variables and premises adopted by the main investigations carried out in the field, in the light of the theory of fiscal illusion.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo objetiva analisar os efeitos da participação orçamentária (PO) no desempenho gerencial (DG) por meio da mediação serial do empowerment psicológico (EP) e da criatividade (CT). A relação entre PO e DG motiva pesquisadores a investigarem variáveis intermediárias para entender se a participação provoca melhorias no desempenho. Este estudo preenche essa lacuna ao examinar o EP e a CT. A CT e o EP são fatores críticos para o sucesso das organizações no ambiente de negócios atual, caracterizado por rápidas mudanças e alta competitividade. Enquanto o EP cria um ambiente propício para a expressão da CT, a CT permite que as organizações inovem e se adaptem às mudanças, levando a um melhor DG. A PO emerge como estratégia eficaz para promover um ambiente de trabalho mais empoderado e criativo, o que, por sua vez, impacta indiretamente o DG. Uma survey com 267 profissionais de empresas listadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão foi conduzida. Para testar as hipóteses, utilizou-se a modelagem de equações estruturais por mínimos quadrados parciais, além da análise adicional com o importance-performance map analysis (IPMA). Os resultados indicam que a PO influencia o EP, que, por sua vez, impulsiona a CT, e, por fim, a CT afeta positivamente o DG. Este estudo contribui para a literatura ao integrar o EP e a CT na análise da relação entre PO e DG. Quanto às implicações gerenciais, sugere-se que gestores podem alavancar a PO como estratégia para promover o EP e a CT dos funcionários, visando a melhorar o DG.

Abstract in English:

ABSTRACT This study aims to analyze the effects of budget participation (BP) on managerial performance (MP) through serial mediation of psychological empowerment (EP) and creativity (CT). The relationship between BP and MP motivates researchers to investigate intermediate variables to understand whether BP improves performance. This study fills this gap in examining PE and CT. CT and PE are critical factors for organizations’ success in the current business environment, characterized by rapid changes and high competitiveness. While PE creates an environment conducive to expressing CT, in turn, CT allows organizations to innovate and adapt to change, leading to a better MP. BP emerges as an effective strategy for promoting a more empowered and creative work environment, which, in turn, indirectly impacts MP. A survey was conducted with 267 companies listed on the Brazilian stock exchange B3 S.A. To test the hypotheses, we used partial least squares structural equation modeling, and additional analysis with importance-performance map analysis (IPMA). The results indicate that BP influences PE, which in turn boosts CT and, finally, CT positively affects MP. This study contributes to the literature by integrating PE and CT in analyzing the relationship between BP and MP. Regarding management implications, it is suggested that managers can leverage BP as a strategy to promote employees' PE and CT, aiming to improve MP.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este artigo investiga se variáveis de ruído, como tendências de preço e sentimento de mercado, atraem mais atenção desses investidores do que informações relacionadas a valor, como o índice preço-lucro. A literatura que investiga o papel dos investidores individuais nos mercados acionários forneceu vasta evidência sobre o desempenho dos investidores de varejo. No entanto, pouca atenção foi dada ao exame dos fatores que induzem esses investidores a negociarem. A principal motivação deste estudo é fornecer evidências para responder a essa pergunta. A evidência de que informações de investimento em valor são mais importantes para decisões de investimento do que parâmetros de ruído, e de que essa importância é mais aguda quando o mercado acionário se torna mais barato, indica que os investidores de varejo comumente baseiam seu processo de tomada de decisão em informações eficientes, o que é incompatível com o entendimento de que esses agentes tomam decisões de investimento ingênuas. As descobertas desafiam a suposição comum presente em vários modelos de investidores de ruído nos quais investidores individuais são candidatos naturais a investidores ingênuos, alinhando-se com uma vertente mais recente da literatura que documenta que investidores de varejo tomam decisões de investimento eficientes. Emprega-se um modelo OLS e uma abordagem de regressão quantílica. A variável dependente (atenção do investidor) é representada pelo volume de buscas do Google sobre pesquisas online em diferentes índices do mercado acionário. As variáveis independentes são sentimento de mercado (com base na pesquisa da American Association of Individual Investors), retorno de mercado e o índice CAPE de Robert Shiller. Os resultados sugerem que a dinâmica preço-lucro é mais importante na explicação das mudanças na atenção do que variáveis de ruído. Além disso, o sinal negativo exibido pela relação valor-atenção indica que os investidores individuais estão mais (menos) atentos às ações quando elas se tornam mais baratas (mais caras). Eu também demonstro que essa associação é mais representativa durante mercados em baixa, mas ausente durante períodos positivos, contradizendo o fato estilizado de que os investidores de varejo são uma força propulsora das bolhas.

Abstract in English:

ABSTRACT This paper investigates whether noisy variables, such as price trends and market sentiment, attract more attention from these investors than value-related information such as the price-earnings (PE) ratio. The literature investigating the role of individual investors in stock markets has provided vast evidence of retail traders’ performance. In contrast, little scrutiny has been put into examining the factors that induce these investors to trade. The main motivation of this study is to provide evidence to answer this question. The evidence that value-investing information is more important to investment decisions than noisy parameters and that this importance is more acute when the stock market becomes cheaper indicates that retail traders commonly base their decision-making process on efficient information, which is incompatible with the understanding that these players make naïve investment decisions. The findings challenge the common assumption present in several noise trader frameworks that individual investors are natural candidates for naïve investors, aligning with a more recent strand of the literature documenting that retail investors make efficient investment decisions. I employ an ordinary least squares (OLS) model and a quantile regression approach. The dependent variable (investor attention) is proxied by Google search volume of online searches on different stock market indexes. The independent variables are market sentiment (based on the American Association of Individual Investors survey), market return and Robert Shiller’s cyclically adjusted PE (CAPE) ratio. The results suggest that PE dynamics are more important in explaining changes in attention than noisy variables. Moreover, the negative sign exhibited by the value-attention relationship indicates that individual investors are more (less) attentive to stocks when they become cheaper (more expensive). I also demonstrate that this association is more representative during down markets but absent during positive periods, contradicting the stylized fact that retail traders are a driving force of bubbles.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O estudo tem como objetivo analisar a relação entre as medidas de restrição adotadas pelos países da América Latina no combate à covid-19 e o nível de conservadorismo das companhias. Considerando que, até o presente momento, não existem evidências empíricas que examinem a relação entre as medidas de restrição e o nível de conservadorismo das empresas, a escassez de estudos prévios nessa área destaca a originalidade deste trabalho. Este estudo fornece insights para os formuladores de políticas, uma vez que compreender como as medidas de restrição afetam as práticas contábeis pode informar decisões relacionadas à gestão de crises. Além disso, os investidores e gestores podem se beneficiar do estudo ao compreenderem como as medidas implementadas pelos agentes públicos e o conservadorismo estão interconectados. A compreensão da dinâmica do conservadorismo contábil diante dos desafios econômicos e sociais gerados pela pandemia da covid-19 é fundamental para orientar práticas contábeis mais adaptativas e eficazes em contextos de crise, promovendo a transparência e a confiabilidade das informações contábeis em benefício dos stakeholders. A amostra do estudo compreende países que têm as principais bolsas da América Latina (Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru). Os dados foram obtidos a partir da Thomson Reuters Eikon, bem como do Oxford COVID-19 Government Response Tracker (OxCGRT), no período de 2014 a 2021, sendo as análises realizadas por meio de regressões com dados dispostos em painel. Os principais resultados indicam que as empresas dos países menos restritivos apresentaram uma postura mais conservadora em suas demonstrações contábeis. Todavia, não houve indícios de que o conservadorismo tenha sido impactado de forma significativa pelas medidas de restrição. Assim, este estudo contribui para a literatura na área ao fornecer a primeira evidência empírica do efeito das medidas de restrição da covid-19 sobre o nível de conservadorismo contábil.

Abstract in English:

ABSTRACT The study analyzes the relationship between the restrictive measures adopted by Latin American countries to combat COVID-19 and the level of corporate conservatism. Considering that, to date, there is no empirical evidence examining the relationship between restrictive measures and corporate conservatism, the scarcity of previous studies in this area highlights the originality of this work. This study provides insights for policymakers since understanding how restrictive measures affect accounting practices can inform decisions related to crisis management. In addition, investors and managers can benefit from the study by understanding how the measures implemented by public agents and conservatism are interconnected. Understanding the dynamics of accounting conservatism in the face of the economic and social challenges generated by the COVID-19 pandemic is essential to guide more adaptive and effective accounting practices in crisis contexts, promoting transparency and reliability of accounting information for the benefit of stakeholders. The study sample includes countries with the leading stock exchanges in Latin America (Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru). Data were obtained from Thomson Reuters Eikon and the Oxford COVID-19 Government Response Tracker (OxCGRT) from 2014 to 2021, and analyses were performed using regressions with panel data. The main results indicate that companies in less restrictive countries presented a more conservative stance in their financial statements. However, there was no evidence that the restrictive measures significantly impacted conservatism. Thus, this study contributes to the literature in the area by providing the first empirical evidence of the effect of COVID-19 restrictive measures on the level of accounting conservatism.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo busca identificar as características das contribuições científicas brasileiras de maior impacto na literatura contábil internacional qualificada, 50 anos após a criação do primeiro Programa de Pós-Graduação no país. Uma avaliação histórica é relevante ao revelar as principais contribuições da pesquisa brasileira para as ciências contábeis nos últimos 50 anos, permitindo reflexões sobre estruturas e eventos, melhor compreensão das transformações sociais, possibilitando avaliação e reflexão da área e detecção de indicadores, tendências e vieses. O foco em questões locais sugere um interesse internacional pelas práticas contábeis em economias emergentes como o Brasil. Esta pesquisa é relevante como um marco das principais contribuições brasileiras à ciência contábil, permitindo que atores locais reflitam sobre abordagens de pesquisa bem-sucedidas e contribuições e tópicos de maior impacto. Esta análise pode beneficiar pesquisadores contábeis em países latinos e/ou economias emergentes ao direcionar uma agenda de pesquisa que expanda o impacto da pesquisa realizada no contexto brasileiro e motive novas parcerias internacionais. A presente revisão foi realizada em artigos publicados de 1970 a 2020, nas bases de dados Scopus e Web of Science. Esses artigos foram submetidos a uma revisão sistemática da literatura para identificar suas características, os principais tópicos abordados, as áreas temáticas mais representativas, suas principais contribuições e direções para pesquisas futuras. O Brasil publicou 39 artigos com impacto relevante na literatura internacional, a maioria na década de 2000. Contribuições significativas foram encontradas em controladoria, contabilidade gerencial e contabilidade financeira. Tópicos como gestão de desempenho, custos e agronegócio, gerenciamento de resultados, divulgação e adoção das Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) foram particularmente notáveis. Parcerias com autores de países desenvolvidos demonstraram-se importantes para viabilizar publicações com impacto internacional.

Abstract in English:

ABSTRACT This study identifies the characteristics of the most impactful Brazilian scientific contributions to the qualified international accounting literature, 50 years after the creation of their first graduate program. A historical assessment is relevant for revealing the main Brazilian research contributions to the accounting sciences in 50 years, allowing reflections on structures and events, a better understanding of social transformations, enabling evaluation and reflection of the area, and the detection of indicators, trends, and biases. The focus on local issues suggests an international interest in accounting practices in emerging economies such as Brazil. This research is relevant as a landmark of the main Brazilian contributions to accounting science, allowing local actors to reflect on successful research approaches and the contributions and topics with the greatest impact. This analysis can benefit accounting researchers in Latin countries and/or emerging economies with a research agenda that expands the impact of research performed in the Brazilian context and motivates new international partnerships. This review was performed on papers published from 1970 to 2020 in Scopus and Web of Science databases. These articles were subjected to a systematic literature review to identify their characteristics, the main topics covered, the most representative thematic areas, their main contributions and directions for future research. Brazil has published 39 articles with a relevant impact on international literature, mostly in the 2000s. Significant contributions were found in controllership, management accounting, and financial accounting. Topics such as performance management, costs and agribusiness, earnings management, disclosure and International Financial Reporting Standards (IFRS) adoption were particularly noteworthy. Partnerships with authors from developed countries have been important in enabling publications with international impact.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O artigo busca verificar se o relatório de auditoria expandido, especificamente a adoção da Norma Internacional de Auditoria (ISA) 701, influenciou o gerenciamento de resultados (GR) no mercado de capitais brasileiro, particularmente em empresas com deficiências nos controles internos (DCI) divulgadas. Pesquisas anteriores não exploraram o impacto da ISA 701 sobre o GR no contexto de empresas brasileiras com DCI. Este estudo aborda essa lacuna ao examinar como divulgações de auditoria aprimoradas afetam a qualidade dos lucros (QL). O estudo contribui para reguladores, pesquisadores, participantes do mercado, auditores e gestores e fornece insights sobre como regulações de auditoria, como a ISA 701, podem melhorar a qualidade dos relatórios financeiros e reduzir comportamentos oportunistas de GR. Os resultados evidenciam que as DCI elevam o GR, enquanto a ISA 701 mitiga, ao aumentar a transparência por meio dos principais assuntos de auditoria (PAA). A ISA 701 também modera o GR em empresas com DCI anteriores, destacando seu impacto regulatório. Além disso, o estudo enfatiza a importância de divulgações oportunas e adequadas por auditores e gestores. Utilizando uma abordagem econométrica, o estudo analisou dados de 240 empresas brasileiras listadas de 2010 a 2019. A metodologia incluiu estatísticas descritivas, análises de correlação, análises de regressão e testes de diferenças em diferenças. Regressões por mínimos quadrados ordinários (OLS) foram usadas para avaliar o impacto da adoção da ISA 701 sobre proxies de QL. O estudo constata que empresas brasileiras com DCI praticam GR por meio de accruals discricionários mais do que as demais. A adoção da ISA 701 levou a uma redução no GR, especialmente em empresas com DCI, indicando uma melhoria na QL. Esses achados destacam a relevância das divulgações de DCI e PAA para o monitoramento do GR.

Abstract in English:

ABSTRACT This paper aims to determine whether the expanded audit report, specifically the adoption of International Standard on Auditing (ISA) 701, influenced earnings management (EM) in the Brazilian capital market, particularly in firms with publicized internal control weaknesses (ICW). Previous research has not thoroughly explored the impact of ISA 701 on EM in the context of Brazilian firms with ICW. We address this gap by examining how enhanced audit disclosures affect earnings quality (EQ). Thus, this study is relevant for regulators, researchers, market participants, auditors, and managers. It provides insights into how audit regulations, such as ISA 701, can improve the quality of financial reporting and reduce opportunistic EM behaviors. The analysis shows that ICWs elevate EM, while ISA 701 mitigates this by enhancing transparency through key audit matters (KAM). ISA 701 also moderates EM in firms with past ICWs, emphasizing its regulatory impact. We emphasize the importance of timely and adequate disclosure by auditors and managers. Using an econometric approach, we analyzed data from 240 Brazilian listed companies from 2010 to 2019. The methodology included descriptive statistics, correlation analyses, regression analyses, and differences-in-differences tests. Ordinary least squares (OLS) regressions were used to assess the impact of ISA 701 adoption on EQ proxies. Our study finds that Brazilian companies with ICW engage in EM through discretionary accruals more than others. The adoption of ISA 701 led to a reduction in EM, especially in firms with ICW, indicating improved EQ. These findings highlight the relevance of ICW and KAM disclosures for monitoring EM.