A rentabilidade dos bancos públicos subnacionais no Brasil entre 2003 e 2019

OLIVEIRA, DANIEL DINIZ; GONZALEZ, LAURO; PORTO, TIAGO COUTO

doi:10.1590/0101-31572025-3677

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ARTICLE • Brazil. J. Polit. Econ. 45 (3) • 2025 • https://doi.org/10.1590/0101-31572025-3677 linkcopiar

A rentabilidade dos bancos públicos subnacionais no Brasil entre 2003 e 2019

Autoria SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

A literatura bancária tem discutido o papel dos bancos públicos na economia. Dentro desse debate, uma das críticas a essas instituições financeiras está relacionada a sua menor rentabilidade perante os pares privados. No Brasil, os bancos comerciais de controle subnacional estão entre as categorias de bancos públicos menos estudadas, principalmente após as crises financeiras por que passaram nas décadas de 1980/90. Este artigo tem como objetivo investigar empiricamente o efeito do controle subnacional sobre a rentabilidade bancária em um período mais recente. Contrariamente à literatura bancária convencional, os resultados fornecem evidências de que esse tipo de controle impacta positivamente a lucratividade.

PALAVRAS-CHAVE:
Rentabilidade bancos públicos subnacionais; rentabilidade bancos públicos; economias emergentes; sistema bancário brasileiro

Date	FGB (%)	SGB (%)	NPB (%)	FRB (%)	Total (%)
Dec/1995	37	21	35	7	100
Dec/2019	36	2	45	17	100
Δ	-1	-19	10	10

Bank	Home State	Credit Operation		Saving deposits
Bank	Home State	% total	Ranking	% total	Ranking
Banese	Sergipe	19	3º	22	3º
Banestes	Espírito Santo	15	3º	20	2º
Banrisul	Rio Grande do Sul	20	3º	13	4º
Banpará	Pará	20	3º	10	4º
BRB	Distrito Federal	6	4º	9	4º
Average		16		15

Bank	Home State	Total branches	Home State branches	Ranking	Home State unique branches
Banese	Sergipe	63	63	1º	14
Banestes	Espírito Santo	117	116	1º	19
Banpará	Pará	124	124	1º	34
Banrisul	Rio Grande do Sul	518	497	1º	117
BRB	Distrito Federal	123	107	1º	2

	Total	FGB	SGB	NPB	FRB
Nº banks	108	7	6	56	43
Observations	1.389	81	91	715	502

Variable	Mean	Std. Dev.	Min	Max
Dependent variables
Roa	0.01	0.03	-0.14	0.16
Roe	0.09	0.18	-0.70	0.79
Independent variables
Size	21.71	2.32	16.95	28.06
Efic	0.74	0.72	0.00	4.38
Risk	0.37	0.22	0.00	1.00
Npl	0.05	0.04	0.00	0.26
Equity	0.17	0.10	0.02	0.64
Selic	0.12	0.04	0.06	0.23
Inf	0.06	0.02	0.03	0.11
GDP	0.02	0.03	-0.04	0.07

Variable	Definition	Formula	Expected effect
Roa	Return on assets	net income over average total assets (%)
Roe	Return on equity	net income over average total equity (%)
SGB	Dummy variable: subnational government-controlled bank (reference category)		N/A
FGB	Dummy variable: federal government-controlled bank		=
NPB	Dummy variable: national private capital-controlled bank		+
FRB	Dummy variable: Foreign capital-controlled bank		+/-
Size	Bank size	Ln on average total assets	+/-
Equity	Capital adequacy	Average total equity over average total assets (%)	+
Npl	Credit risk	Average total loan loss provision over average total loans (%)	-
Efic	Operational efficiency	Services and tariffs revenue over personal expenses (%)	+
Risk	Risk	Average total credit operations over Average total assets (%)	+/-
Selic	Base interest rate		+
Inf	Extended National Consumer Price Index
GDP	Annual GDP variation (%)		+
T	Time dummies

VARIABLES	Roa		Roe
VARIABLES	1	2	3	4
Roa it-1	0.360*** (0.064)	0.364*** (0.067)
Roe it-1			0.404*** (0.072)	0.383*** (0.072)
FRB	-0.022*** (0.006)	-0.022*** (0.006)	-0.166*** (0.036)	-0.167*** (0.033)
NPB	-0.009** (0.004)	-0.008** (0.004)	-0.086*** (0.025)	-0.085*** (0.022)
FGB	-0.010** (0.005)	-0.010** (0.005)	-0.079** (0.035)	-0.076** (0.030)
Equity	0.044* (0.025)	0.042* (0.025)	-0.055 (0.155)	-0.103 (0.153)
Efic	0.005 (0.004)	0.005 (0.004)	0.032 (0.027)	0.029 (0.025)
Npl	-0.204*** (0.072)	-0.217*** (0.070)	-1.491*** (0.467)	-1.574*** (0.439)
Risk	-0.012 (0.017)	-0.012 (0.018)	-0.148* (0.084)	-0.149* (0.086)
Size	0.002* (0.001)	0.002* (0.001)	0.009 (0.007)	0.008 (0.006)
T	-0.001** (0.000)		-0.003* (0.001)
Selic		0.070** (0.029)		0.454** (0.187)
Inf		-0.087** (0.041)		-0.581** (0.250)
GDP		0.046* (0.024)		0.353** (0.145)
Constant	1.099** (0.484)	-0.016 (0.026)	5.600* (2.980)	0.084 (0.161)
Time dummies	Yes	No	Yes	No
Observations	1,172	1,172	1,176	1,176
Group numbers	107	107	107	107
F test (p-value)	0.000	0.000	0.000	0.000
P-AR (1)	0.000	0.000	0.000	0.000
P-AR (2)	0.243	0.251	0.440	0.425
P-Hansen	0.214	0.194	0.155	0.201
Number of instruments	36	38	36	38

Variable	Expected effect	Results
NPB	+	-
FGB	=	-
FRB	+/-	-
Size	+/-	+
Equity	+	+
Npl	-	-
Efic	+	+
Risk	+/-	-
Selic	+	+
Inf	+/-	-
GDP	+	+

Variable	Statistic	p-value
Roa	497.60	0.0000
Roe	524.31	0.0000
Size	356.27	0.0000
Efic	456.38	0.0000
Risk	313.53	0.0000
Npl	396.14	0.0000
Liq	409.12	0.0000
Equity	322.97	0.0000
Selic	500.74	0.0000
Inf	270.82	0.0067
GDP	710.65	0.0000

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